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券商资管现“明星私募FOF热”,吸金能力能否再创新高

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券商资管现“明星私募FOF热”,吸金能力能否再创新高-新闻频道-和讯网

继公募FOF大热之后,近期,券商资管又掀起一阵“明星私募FOF热”。

  继公募FOF大热之后,近期,券商资管又掀起一阵“明星私募FOF热”。

  券商资管现“明星私募FOF热”

  记者获悉,招商证券(600999,股吧)即将推出一款由重阳投资、景林资产、千合资本、望正资本、凯丰投资和凤翔投资等明星私募担任子基金管理人的私募FOF产品,该产品将在4月中旬进行为期5天的发售,认购门槛为100万元。

  此外,有消息称,国信证券(002736,股吧)资产管理总部也将推出私募FOF资管产品。据悉,该私募FOF产品将由景林资产、拾贝投资、明达资产、希瓦资产和丰岭资本等明星私募机构担任子基金管理人,预计将在5月初开始全国发售,认购门槛为100万元。

  这些私募FOF资管产品之所以备受关注,主要是知名私募阵容异常强大。其中,景林资产和明达资产均为成立时间超过10年的老牌绩优私募,长期复合收益率领跑同业,分获私募排排网2017年股票策略私募公司(50亿元以上)十强榜单榜首和第6名;希瓦资产则在私募排排网2017年股票策略私募公司(20-50亿元)十强榜单中名列榜首,收益率大幅超越同业;拾贝资产胡建平则曾是公募基金的10年老将,在华夏基金、鹏华基金都担任过基金经理;丰岭资本金斌曾在银华基金(博客,微博)任职管理过基金,其业绩名列前茅。

  有业内人士认为,招商证券和国信证券即将发行的私募FOF可能异常抢手。因为从中信证券(600030,股吧)3月份推出的明星私募FOF产品的抢手程度就可以预期,当时该产品一经发售便遭到疯抢,四天卖了50亿元,额度难求。该产品可谓阵容豪华,汇集了千合资本董事长王亚伟、淡水泉投资董事长赵军、景林资产总经理高云程、拾贝投资胡建平、盘京投资庄涛和煜德投资靳天珍等六位明星基金经理。

  中信证券的试水成功,让更多券商捕捉到了这一投资机遇。此次,招商证券和国信证券效仿同样的模式,携多家明星私募强势出击。业内人士预计,后面还会有更多的同类产品问世。

  关于明星私募FOF在券商中兴起的原因,恒丰泰石总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示,明星私募FOF近期受追捧,一方面,是由于散户投资者在去年的蓝筹行情中并未获利,券商在了解到这一散户需求后,专门寻找一些在各个行业板块业绩表现优秀的明星私募来开辟新产品,存在品牌效应;另一方面,与公募FOF产品刚刚起步、业绩亏损现状相比,私募去年业绩表现较好,普遍获利,如今强强联合下推出私募FOF,其受追捧存在必然性。

  财富证券网络金融部副总经理赵欢在接受《国际金融报》记者采访时表示:“2018年股市行情跌宕起伏,个股更是分化明显,中小投资者越来越难直接通过股票投资获利。券商力推明星私募FOF,一方面能帮助投资者把握更多的投资机会,在有效控制风险的前提下获得更稳健的超额收益;另外一方面,可以使券商收入多元化,增加客户黏度。”

  私募行业头部效应更加明显

  随着明星私募FOF的火爆,行业头部效应更加明显。上海万霁资产董事长牛春宝认为,明星效应之下,资金可能进一步向优秀私募倾斜。

  赵欢强调,未来FOF行业内部将出现二八分化,投资能力强、投资业绩优秀的公司能够得到市场的认可,而投资能力有所欠缺、投资业绩较差的机构或将面临出局。

  随着以明星FOF为噱头的产品越来越多,投资者该如何去甄选?对此,牛春宝建议:“投资者如果想参与私募FOF,应考虑其底层投顾是否具备以下三个特点:业绩存续时间三年以上,年复合收益20%以上;投资经理公示了所有产品且无明显的亏损产品;最大回撤不超过20%。这三个纬度基本上可以将优秀私募一网打尽。”

  京渤聚投资基金管理(北京)有限公司副总裁、投资总监房杨凯在接受《国际金融报》记者采访时提醒道,投资者切忌盲目追求“明星效应”,明星私募的FOF兴起源于两个因素:从收益端上来讲,券商从这个模式中获取的收益更加稳定;从市场端来讲,收益波动性更为平滑,投资者更容易接受,推广起来更方便。但明星私募FOF本质上不会增加超额收益,更多的是缓解投资者的焦虑。

  值得注意的是,今年一季度过半私募处于亏损状态。根据朝阳永续的数据显示,一季度两次大跌私募回撤加剧,在A股两次大跌中(2月初和3月23日美国提出贸易战以来),便有310家私募回撤超10%,百亿私募或在第二次大跌中已有所减仓。整体来看,有过半的私募基金没赚钱,规模在50-100亿的私募亏损最多,股票多头策略平均收益为-2.03%。

  (国际金融报见习记者 蒋金丽)

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